Как работают инвестиционные банки. Особенности их работы
Банковские услугиИнвестиционная банковская деятельность – это отдельный особенный сектор банковского бизнеса, который выражается в выпуске, приобретении и продаже акций или облигаций разных компаний, а также госпредприятий. Инвестиционная деятельность банка заключается также в предоставлении брокерских операций, в реализации финансового инжиниринга, сутью которого является разработка современных финансовых инструментов и схем операций, а также осуществление слияний фирм и их поглощений.
Традиционной деятельностью инвестиционных банков является выпуск ценных бумаг в виде акций и облигаций для всевозможных фирм и государственных организаций. Инвестиционный банк выкупает у эмитента весь выпуск ценных бумаг с целью последующей их перепродажи по новой, более высокой стоимости, на этом банк и делает деньги.
Фирмы и госорганизации продают облигации, чтобы занять средства у своих вкладчиков. Деньги, полученные в результате подобных операций, необходимы для реализации финансирования крупных проектов, строительства производственных объектов, дорог, покупки других компаний. Кроме того государственные учреждения могут иметь необходимость в налоговых поступлениях относительно запланированных доходов. Облигация дает возможность принять на себя обязательство вернуть некоторую сумму денег в определенное время в будущем. Пример, предприятие продает облигацию в 50 долларов, при этом берет на себя обязательство через год выплатить по ним 55 долларов. То есть оно берет взаймы 50 долларов на срок в один год под пять процентов годовых.
Другой способ привлечь средства - это продажа акций, это своеобразное обязательство предприятия осуществлять выплату покупателю акций некоторую часть прибыли предприятия. Например, компания размещает среди инвесторов акции предприятия на миллион. Собственник каждой акции получает право раз в год получать одну миллионную долю прибыли компании до момента продажи акций. Если компания в течение года получает прибыль в 200 000 долларов, то прибыль инвесторов составит по 20 центов в расчете на каждую приобретенную ими акцию.
Если фирма пробует организовать привлечение средств, свободно выставляя акции на фондовой бирже, то она, как правило, пользуется помощью инвестиционного банка. Хотя закон не обязывает компании пользоваться услугами банков, размещая эмиссии, компании предпочитают посреднические услуги банков при размещении акций. Во-первых, услуги банка дешевле частных специалистов, способных публично продавать ценные бумаги. К тому же инвестиционный банк в состоянии сразу заплатить за всю эмиссию до конца продажи всех акций.
Согласно контракту компания в состоянии гарантировать, что деньги от эмиссии будут поступать вне зависимости от того, сможет ли инвестиционный банк осуществить розничную продажу всего выпуска акций инвесторам. В пользу взаимодействия с банком говорит и то, что инвестиционный банк распологает возможностью более широко распространить ценные бумаги, результатом чего становится привлечение компанией капитала в будущем. Инвестиционный банк имеет определенную репутацию и может использовать ее, чтобы убедить инвесторов в необходимости покупки акций. Провести оценку ситуации и перспектив фирмы, являющейся эмитентом, инвестиционный банк может проще, чем инвесторы. И основной и последний довод в пользу сотрудничества с банком – то, что в самые сложные финансовые моменты банк может значительно помочь и в организации выпуска новых акций и в плане консультаций своим корпоративным клиентам по финансовым проблемам и по появляющимся вопросам по поводу возможных рисков.
Впервые инвестиционные банки появились в США, сейчас инвестиционная банковская деятельность распространена во всем мире, но, как и прежде, штаб-квартиры самых известных инвестиционных банков находятся в Нью-Йорке. Выделяют пять наиболее известных фирм – «Морган Стэнли», «Меррилл Линч», «Чейз Манхаттан», «Голдман Сакс», «Дж.П.Морган» которые принадлежат американским банкам. К пятнадцати самым крупным фирмам относятся и несколько крупных банков Европы, самые известные из них - «Креди Сюисс-Ферст Бостон» Швейцария, «Дойче Морган Гренфелл» Германия и «Нэт Уэст маркетс» Британия.
Отдельные Некоторые инвестиционные банки являются оптовыми, так как занимаются продажей выкупленных у эмитентов акций компаниям, занимающимся розничной торговлей фондовыми ценностями, откуда эти ценности уже поступают к конечным инвесторам. Другие инвестиционные банки ведут одновременно оптовую и розничную торговлю ценными бумагами, но и здесь некоторые специализируются на одном виде торговли. Розничные продавцы могут обслуживать конкретные регионы. Могут торговать только одним видом ценных бумаг, то есть имеют узкую специализацию (например, пример: размещать акций медицинских компаний в одном регионе - на Среднем Западе Америки).
В мире
Российские филиалы «ПетроАльянс Сервисис Компани» ведут учет в «1С:Предприятии 8». «На нашем предприятии достаточно сложный налоговый и бухгалтерский учет. До внедрения программного продукта фирмы «1С» мы вели налоговый учет вручную, в электронных таблицах, используя сведения из бухгалтерского учета. далее →
В Донецке налоговая прекрыла деятельность мощного конвертационного центра. Кроме того, на постоянной основе у мошенников работали бухгалтер, обслуживавшая счета конвертационного центра, и водитель-курьер, на которого были возложены функции снятия в банках наличных и ее доставка клиентам. далее →
Смотрите также
Навигация
Перепечатка материалов запрещена